Budoucnost energetické infrastruktury přináší investiční příležitosti
Budoucnost energetického přechodu podporuje cestu energetického přechodu a slibuje konzistentní návratnost v průběhu času. Jste připraveni na změnu? Martin Pacovský, investiční ředitel nově založené strategie ARETE Energy Transition zaměřené na investice do energetických přechodů, obnovitelných zdrojů, výroby energie a akumulačních řešení, ve svém článku pro týdeník Euro vysvětluje, jak se za posledních 20 let vyvíjel investiční přístup v rámci energetické transformace. V dnešním světě, kdy budujeme infrastrukturu nové generace, už nestačí jen rozumět technologii a provozu elektráren. S rozmachem obnovitelných zdrojů energie a rostoucím významem dat se zásadně mění požadavky na odborníky v tomto odvětví. Investiční perspektiva ARETE je v souladu s energetickou transformací se silným zaměřením na vytváření předvídatelných peněžních toků. Stavba a provoz elektrárny je snazší částí investice do energetického přechodu. Složitější výzvou je činit vysoce kvalitní investiční rozhodnutí na základě přesných předpovědí vývoje cen na energetických trzích, flexibility a odchylek, s využitím pokročilých matematických modelů a analýzy dat. Ve strategii ARETE Energy Tranisition proto do naší analýzy začleňujeme přesné předpovědi a matematické modelování, abychom zajistili, že naše investiční rozhodnutí budou té nejvyšší kvality a efektivity. Dnes je nutné hrát na mnoha šachovnicích současně a mít komplexní pohled na trh infrastruktury.
Bývalý šéf Pražské plynárenské buduje s ARETE investiční strategii v oblasti energetické transformace
Martin Pacovský v rozhovoru pro časopis Forbes představuje svou roli v investiční skupině Arete, kde působí od dubna. Nová investiční strategie Arete Energy Transition, kterou Martin vede, se zaměřuje na investice do energetické transformace. Jednapadesátiletý manažer do tohoto projektu vnáší své zkušenosti z energetiky, Arete přispívá svým investičním know-how a databází kvalifikovaných investorů. Nově připravovaná platforma ve formě fondu bude investovat především do větrných, solárních a plynových elektráren včetně bateriových úložišť. Martinovým primárním úkolem bude hledat investiční příležitosti v energetickém sektoru po celé Evropě se současnými zájmy v lokalitách, jako je Španělsko, Německo a Polsko. Co také zaznělo v rozhovoru: „Myslím, že nyní je nejlepší čas investovat do energie. Na trh vstoupila nejistota a právě tato nejistota přináší nejzajímavější investiční příležitosti.“ Celý rozhovor si můžete přečíst zde.
Je vhodná doba podívat se na energetiku úplně novýma očima
Martin Pacovský, Chief Investment Officer nově založeného fondu ARETE ENERGY TRANSITION zaměřeného na energetické investice, byl prvním hostem červnového podcastu “Vysoké napětí”. S Vladimírem Piskáčkem a Michalem Půrem diskutoval o budoucnosti energetiky, budoucnosti plynu, energetické soběstačnosti České republiky a výzvách investování v energetice. Víte, jak investovat do energie? Tyto investice si podle Martina Pacovského vyžádají práci s daty. V budoucnu lze očekávat posun v energetickém sektoru směrem k „jakémusi“ obchodování na burze a vyhraje ten, kdo má dobré analytické schopnosti, rozumí datům a dokáže předvídat spotřebu a výrobu v rozmezí dnů. To platí i pro investice do různých obnovitelných zdrojů. Samostatné investice do fotovoltaiky dnes nemají kladnou návratnost a energetika a investice do této oblasti fungují jinak než v minulosti. Vlastníci fotovoltaických elektráren bez PPA (dlouhodobé smlouvy o nákupu elektřiny pro obnovitelnou energii za pevnou nebo indexovanou cenu) optimalizují výrobu na základě předpovědí počasí nebo předpovědí kapacitního trhu. Například záměrně nevyrábějí nebo nevyrábějí o 20 % méně energie a prodávají tuto nevyrobenou kapacitu na trhu odchylek. Arbitrážují mezi různými trhy na základě svých předpovědí poptávky a nabídky. Už nestačí mít elektrárnu připojenou k síti a vyrábět energii, když svítí slunce. Člověk musí mít matematický model a analýzu svého obchodního modelu a vědět, kdy, kde a komu vyrobenou energii prodat. In the show, you will also learn how Martin views the energy self-sufficiency of the Czech Republic and the future of gas. elý podcast si pustíte zde: https://youtu.be/rMf1NGvtRcw
Vyhodnocujeme trendy ESG v realitním průmyslu, abychom zvyšovali tržní hodnotu našich nemovitostí
Zmapovali jsme ESG trendy a reporting v oblasti realit. Jako jedni z mála v České republice oznamujeme naše aktivity ESG podle článku 8 evropského SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation), který chrání naše investice před náhlými regulatorními změnami a environmentálními riziky. ESG se objevuje mezi top 5 faktory, které měly největší dopad na realitní průmysl za posledních 20 let. Vyplývá to z evropského průzkumu z roku 2023, kde se ESG zvyšuje a zaměření objevuje hned po nízkých úrokových sazbách, dopadu globální finanční krize (2007/2008), urbanizaci a využívání technologií. Ve společnosti ARETE INDUSTRIAL jsme se již v říjnu 2023 zavázali k plnění cílů v oblasti životního prostředí, sociálních věcí a řízení. Mezi naše závazky patří například ukončení používání fosilních paliv k výrobě elektřiny ve všech budovách a instalace obnovitelných zdrojů energie. Tento ekologický závazek nejen zvyšuje dlouhodobou tržní hodnotu našich nemovitostí, ale také zabraňuje ztrátám v důsledku regulačních změn. Mezi regulační změny, které vyhodnocujeme, patří revize směrnice o energetické náročnosti budov (EPBD). Tato směrnice zpočátku výrazně tlumí dotace na kotle na fosilní paliva a následně během příštích 20 let ukončí používání kotlů. Toto je jedno z mnoha opatření, na které nás naše komplexní strategie ESG připravuje. We are one of the few in the Czech Republic to report our ESG activities under Article 8 of the European SFDR. Spolu s PricewaterhouseCoopers (PwC) v Lucembursku jsme zmapovali trh ve střední Evropě a nenarazili jsme v České republice na žádný jiný AIF nebo UCITS fond, který by měl rozsáhlejší ESG reporting (podle článku 9 SFDR). Jako „světle zelený fond“ proto nadále podporujeme politiku udržitelnosti a sledujeme trendy ESG, díky čemuž je naše investiční strategie o krok napřed. Frédéric Vonner, lídr v oblasti udržitelnosti a udržitelného financování v PwC Lucembursko, vysvětluje kontext a výhled ESG trendů pro ARETE: “Provozování ekologicky a sociálně udržitelného podnikání je stále více uznáváno jako kritické pro transformaci realitního průmyslu. Poháněno především klimatickou krizí, posun odvětví směrem k odpovědnému kapitalismu zahrnuje v příštích 20 letech klíčové trendy v oblasti investic do nemovitostí včetně střední Evropy. nutnost renovovat nebo rozvíjet zelené a uhlíkově neutrální budovy a rostoucí význam sociálního dopadu Navíc regulační tlaky a požadavky investorů urychlují přijetí ESG, u kterého se očekává, že významně ovlivní oceňování aktiv a investiční strategie v regionu.
Jaké bude palivo budoucnosti?
Bude to jaderná energetika, plyn, vodík, obnovitelné zdroje, nebo zcela nová alternativa? Ve veřejné debatě ve Vzdělávacím středisku Úhlava v Klatovech se sešli významní energetici, aby diskutovali o budoucnosti paliv a energetiky. Diskuse se zaměřila na několik klíčových témat, včetně obnovitelných zdrojů, jaderné energie, vodíku a možností náhrady uhlí za účelem dosažení bezemisní energie do poloviny století. V debatě vystoupili jaderná inženýrka a předsedkyně Státního úřadu pro jadernou bezpečnost Dana Drábová, bývalý předseda Pražské plynárenské a současný investiční ředitel fondu ARETE ENERGY TRANSITION Martin Pacovský a poradce ministra životního prostředí pro energetiku Martin Sedlák. Diskuse se soustředila na tři hlavní témata: budoucnost paliv, náhrada uhlí a budování nových zdrojů energie. Závěry debaty lze shrnout následovně. Účinnost obnovitelných zdrojů energie se v budoucnu zvýší s rozvojem nových technologií v oblasti baterií a solárních panelů. Pokroky v ukládání energie mohou výrazně změnit způsob, jakým dnes využíváme obnovitelné zdroje. Palivem budoucnosti by mohl být také vodík, který bude sloužit jako čistý zdroj energie, který by mohl nahradit fosilní paliva v různých odvětvích, včetně dopravy a průmyslu. Správné politické kroky a finanční pobídky mohou urychlit vývoj a zavádění čistých technologií. Dosažení vytyčených cílů v oblasti změny klimatu a účinný přechod na energii s nulovými emisemi bude rovněž vyžadovat globální spolupráci a sdílení technologií. Pokud vás zajímá, kam se pohne energetický sektor a jak se tyto změny projeví v našich životech, pusťte si celý rozhovor zde: https://youtu.be/6tvg7pjoTD4 Krátký úryvek naleznete v přiložené upravené verzi debaty.
Logistická společnost Kuehne+Nagel otevřela cross-dock v ARETE Parku Zdice
V rámci ARETE Park Zdice jsme dokončili novou halu a předali ji jejímu nájemci, české pobočce globálního poskytovatele logistických služeb Kuehne+Nagel. Objekt poskytne prostor pro logistické centrum, konkrétně cross-dock. Celková pronajímatelná plocha parku ve Zdicích se zvýšila o více než 41 %. Koncem května byla dokončena stavba třetí haly v ARETE Park Zdice. Hala poskytne svému nájemci, mezinárodnímu poskytovateli logistických služeb Kuehne+Nagel, specializujícímu se na komplexní řešení dodavatelského řetězce pro různá průmyslová odvětví po celém světě, 7 233 m² prostoru pro logistické centrum. Firma budovu převzala a v červnu ji začne využívat. Tento krok reaguje na rostoucí poptávku zákazníků a zvyšuje kapacitu společnosti ve vyhledávané logistické lokalitě, aby nabídla ještě efektivnější a rychlejší odbavování zásilek. „Otevření tohoto cross-docku představuje významný milník v naší snaze poskytovat špičkové logistické služby,“ řekl Martin Froněk, ředitel divize pozemní dopravy. „S touto novou infrastrukturou budeme moci lépe uspokojovat potřeby našich zákazníků a zároveň přispívat k udržitelnějšímu způsobu podnikání,“ dodal Miroslav Pudil, generální ředitel Kuehne+Nagel v České republice. Jedná se o třetí budovu v rámci ARETE Park Zdice, přičemž první dvě budovy již obsadili další dva nájemci. Zdický park poskytuje nadstandardní prostory pro lehkou výrobu, montáž a logistiku. Celková pronajímatelná plocha parku ve Zdicích se po otevření nové budovy zvýšila o více než 41 % na 24 808 m². Podíl skladových a distribučních prostor v tomto parku nyní činí 45 %, přičemž 55 % je alokováno na výrobu a výrobu. Lokalita parku je situována v blízkosti dálnice D5 mezi Exit 22 a Exit 28. Tato jedinečná poloha spolu s blízkou dostupností pracovní síly z oblasti Berouna, Zdic a Prahy představuje jedinečný potenciál pro rozvoj výrobních a skladových kapacit. Specifikace výrobních a skladových prostor splňují nejnovější technologické a ekologické normy. Na střeše třetí budovy je fotovoltaická elektrárna a probíhá certifikace BREEAM. Kuehne+Nagel je vysoce bonitní nájemce s úspěšnou historií. Původně spediční společnost založená v roce 1890 Augustem Kuehnem a Friedrichem Nagelem v německých Brémách se za posledních 130 let proměnila v globální logistickou společnost nabízející vysoce specializovaná řešení pro velká průmyslová odvětví na celosvětové úrovni. Společnost má sídlo ve Švýcarsku. Kuehne+Nagel zaměstnává přes 81 000 odborníků na logistiku a dodavatelské řetězce, kteří obsluhují přibližně 400 000 zákazníků v téměř 1 300 kancelářích po celém světě. Společnost je lídrem v námořní a letecké dopravě v celosvětovém měřítku a využívá inovativní a udržitelná logistická řešení.
Sázka na nemovitosti je částečně sázkou na ekonomiku
Podívejte se na rozhovor časopisu Prague Finance Institute s Robertem Idesem, vedoucím partnerem a spoluzakladatelem společnosti ARETE, kde diskutují o aktuálním ekonomickém výhledu a investičních tématech. Mezi hlavní výhody patří: – Akciové trendy v USA a v sektoru IT – Vliv vyšších úrokových sazeb na finanční trhy a reálnou ekonomiku – Dopad Green Dealu a cílů čistých nulových emisí na investiční příležitosti – Globální výhled sektoru komerčních nemovitostí (CRE) se zaměřením na Evropu – Srovnání ocenění CRE v České republice a v Německu – Optimistický výhled odvětví private equity (PE), včetně trendů v oblasti perpetuálních fondů a globální expanze – Hlavní rizika pro světovou ekonomiku a finanční trhy, včetně dynamiky úrokových sazeb a geopolitiky – Třídy aktiv, u nichž se očekává v příštím desetiletí dobrá výkonnost, jako jsou akcie na rozvinutých trzích, soukromé trhy a reálná aktiva Bylo také řečeno: “Sázka na nemovitosti je částečně sázka na ekonomiku – CRE je v podstatě box, ve kterém ekonomika funguje.” Celý rozhovor v angličtině najdete níže.
Vyrážíme na akviziční lov, taková příležitost se objeví jednou za deset let
Lubor Svoboda, spoluzakladatel investiční skupiny ARETE, v rozhovoru pro Týdeník Ekonom shrnuje, jak se na podnikání skupiny odrazily covid a válka na Ukrajině, a poodhaluje plány pro příštích několik let. Jsme jediným subjektem na českém nemovitostním trhu, který už dvakrát uzavřel investiční fond a vypořádal všechny investory, navíc ve velmi těžké době a mimořádně úspěšně. První podfond jsme uzavřeli v roce 2017 s hrubým výnosem 39 % p.a. a uzavření druhého podfondu následovalo v roce 2021 s průměrným hrubým výnosem 11 % p.a. Třetí uzavřený fond, zaměřený na evropské průmyslové nemovitosti, jsme otevřeli na konci covidu. V současné době je ve fázi rozšiřování, aby mohl těžit z nedávného snížení cen nemovitostí. A naše dlouhodobější plány? Do několika let bychom chtěli spravovat aktiva přesahující jednu miliardu eur, která budou rozdělená do několika strategií a rozmístěná do více zemí. Pracujeme na přerodu z investiční skupiny soustředěné na Česko a Slovensko ve skupinu evropskou, která bude na tento kontinent přivádět kapitál z celého světa. S několika novými strategiemi institucionálního stupně, které brzy představíme, rozšiřujeme naši přítomnost na nové kapitálové trhy v Evropě a v regionu APAC. Současná situace na trhu průmyslových nemovitostí nám nahrává do karet. Trh je ve velkém investičním a cenovém útlumu. Jako zájemci o akvizice máme malou konkurenci, aktuálně držíme hotovost a skupina má malé zadlužení. Navíc v příštích měsících čekáme další korekce cen nemovitostí, takže nákupy budou ještě výhodnější. Podobně výhodná kombinace podmínek nastává jednou za deset let. Celý rozhovor najdete níže. Více informací o fondu ARETE INDUSTRIAL, který se soustředí na výnosové průmyslové nemovitosti z evropského regionu a je stále otevřen pro kvalifikované investory, najdete
Snižujeme uhlíkovou stopu vozového parku ARETE
Investiční skupina ARETE se zapojila do programu The Clean AdvantageTM a nyní získala certifikát Clean Advantage® 2023. Tento certifikát potvrzuje, že naše skupina snížila uhlíkovou stopu svého vozového parku kompenzací až 14 771,80 kilogramů CO2. Co to znamená? Program Clean AdvantageTM provozuje společnost CCS CZ, přední poskytovatel fleetových řešení v oblasti palivových karet a telematiky pro podniky všech velikostí napříč odvětvími. Členství v tomto programu zahrnuje CCS výpočet emisí oxidu uhličitého z našich vozidel na každý litr paliva načerpaného do našich vozových parků a investování naším jménem do projektů zaměřených na snižování emisí CO2 v atmosféře. Jedná se o průmyslově certifikované projekty uhlíkové kompenzace na místní, evropské a globální úrovni, vybrané podle kritérií World Resources Institute (WRI). Kompenzace emisí CO2 neznamená, že naše jízdy samotné jsou udržitelnější, ale spíše to, že investujeme do projektů ochrany životního prostředí. Věříme, že toto je jeden ze způsobů, jak můžeme přispět k udržitelnější budoucnosti. Tento certifikát dokazuje, že respekt k životnímu prostředí ve společnosti ARETE není jen prázdnou frází. ARETE INDUSTRIAL je „světle zelený“ produkt podle článku 8 nařízení SFDR a zavázal se podporovat politiku udržitelnosti. Jsme jedním z prvních realitních investičních fondů v České republice, který implementuje strategii ESG podle tohoto evropského nařízení. Snížení uhlíkové stopy našeho podnikání je jedním z pilířů této strategie. Zasazujeme se o udržitelný a ekologicky šetrný přístup k výstavbě a provozu budov a neustále hledáme další možnosti, jak minimalizovat dopady našeho podnikání na životní prostředí.
Nastává správný čas pro přehodnocení portfolií
Spoluzakladatel investiční skupiny ARETE Lubor Svoboda v rozhovoru pro magazín Euro vysvětluje, proč nastává správný čas pro přehodnocení portfolií. Finanční trh v uplynulém roce vykazoval nerovnováhu. „Stará pravidla“ již neplatí, investoři se snaží najít bezpečné útočiště pro svůj kapitál a zároveň eliminovat ztráty utrpěné během krize covid. Tento tlak na poptávku způsobuje rychlý růst cen a zejména americké akciové trhy zažily v posledním roce raketový růst. Tento vysoký růst cen akcií však doprovázelo také výrazné zvýšení poměru P/E, který udává poměr ceny akcie k zisku a také potenciální návratnost investice do daného akciového titulu. S cenami akcií na svých maximech, zatímco skutečná aktiva (a mezi nimi i komerční nemovitosti) výrazně zlevnila, se otevírá investiční příležitost. Tato příležitost je atraktivní zejména pro investory, kteří chtějí investovat dlouhodobě a hledají dlouhodobou stabilitu. Při investování do nemovitostí je samozřejmě důležité sledovat makroekonomické trendy, regulaci a politické prostředí, ale také faktory specifické pro aktiva. Investoři by se měli zaměřit především na dlouhodobou výkonnost a stabilitu emitenta a také na hodnotu LTV, která ukazuje podíl vlastního a externího financování a riziko plynoucí z předlužení. “Současný pohled na akcie naznačuje, že jsou vysoce ceněné, zatímco skutečná aktiva se zdají být relativně dostupnější a v některých problémových situacích podhodnocená. Dá se z toho odvodit, že je postupně správný čas přehodnotit portfolia a koupit skutečná aktiva, jako jsou komerční nemovitosti.” Celý rozhovor je přiložen. Více informací o fondu ARETE INDUSTRIAL, který se zaměřuje výhradně na výnosové průmyslové nemovitosti v regionu CEE a je stále otevřený kvalifikovaným investorům, naleznete zde.
